市场信心仍旧不足-东源嘉盈周策略(2018年第三十五周)
本周回顾
市场回顾:
本周市场在银行和非银金融的带领下出现了一定的反弹,但成交惨淡,周三上证综指全天成交不足千亿。全周上证综指涨2.27%,深证成指涨1.53%,中小板指涨1.58%,创业板指涨1.10%,两市日均成交2532.43亿元,前一周为2766.61亿元,市场成交活跃度继续降低。行业方面,非银金融、银行、食品饮料涨幅居前,均超过了3%;综合、纺织服装、农林牧渔跌幅居前。主题方面,钛白粉、征信、西藏振兴涨幅居前,天津自贸区、触摸屏、油气改革概念跌幅居前。
财经事件回顾
国务院西部地区开发领导小组召开会议,部署深入推进西部开发工作。国务院总理李克强表示,加快开工建设川藏铁路、渝昆铁路等大通道;进一步推动电力、油气、信息等骨干网络建设;推进滇中引水、桂中抗旱二期、引黄济宁、引洮二期等重大引调水工程;加快城镇污水、垃圾处理设施建设;鼓励发展网购、文化、健康等新兴消费。
市场展望
本周两市日均成交额刚刚超过2500亿元,而沪市周三全天成交更是不足1000亿元,成交的惨淡说明市场信心不足,而这背后有市场本身低迷的原因,但对政策面的担忧可能才是问题的关键。短期的刺激能够带来宏观经济和市场的稳定,但中长期来看,地方政府债务水平可能被进一步推高,原材料成本上升对企业盈利能力的削弱可能会进一步加剧,而这些问题恰恰是影响市场信心的关键。信心比黄金重要,而信心的恢复需要时间和着实有效的应对困局的方案。
500亿美金互相加征关税已落地,而美方后续2000亿美金方案正在路上,市场可能仍将会受其影响,建议谨慎应对。
重点关注的行业及投资方向
n 创新驱动发展领域:智能机器人、工业互联网、5G、人工智能、半导体;
n 周期类:建材、油气;
n 消费升级及金融类板块;
重要数据概览
1. 市场回顾
1.1 主要指数涨跌幅
指数 | 周涨跌幅 | 年初至今涨跌幅 |
上证综指 | 2.27% | -17.47% |
深证成指 | 1.53% | -23.15% |
中小板指 | 1.58% | -22.54% |
创业板指 | 1.10% | -17.26% |
上证50 | 4.12% | -13.58% |
沪深300 | 2.96% | -17.50% |
中证500 | 1.03% | -22.37% |
恒生指数 | 1.68% | -7.51% |
恒生国企指数 | 2.53% | -7.94% |
涨幅前五名行业(申万一级行业)
排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
1 | 非银金融(申万) | 5.73% | 休闲服务(申万) | -3.09% |
2 | 银行(申万) | 4.31% | 计算机(申万) | -9.17% |
3 | 食品饮料(申万) | 3.10% | 医药生物(申万) | -10.27% |
4 | 医药生物(申万) | 2.77% | 银行(申万) | -11.07% |
5 | 计算机(申万) | 2.49% | 钢铁(申万) | -11.25% |
涨幅后五名行业(申万一级行业)
排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
1 | 综合(申万) | -1.33% | 综合(申万) | -35.11% |
2 | 纺织服装(申万) | -1.06% | 电气设备(申万) | -31.94% |
3 | 农林牧渔(申万) | -0.68% | 有色金属(申万) | -30.90% |
4 | 建筑装饰(申万) | -0.21% | 传媒(申万) | -30.66% |
5 | 公用事业(申万) | -0.17% | 机械设备(申万) | -28.38% |
1.2 市场成交数据
市场 | 金额(亿元RMB/HKD) |
沪深市场日均成交 | 2532.43 |
陆股通日均成交(周) | 174.99 |
陆股通日均净买入(周) | 23.11 |
陆股通累计净买入 | 5616.15 |
融资融券余额 | 8651.12 |
香港大市日均成交 | 910.67 |
港股通日均成交(周) | 93.85 |
港股通净日均买入(周) | 0.15 |
港股通累计净买入 | 7990.14 |
1.3 资金面数据(截止周末)
品种 | 利率(%) | 周涨跌(bps) |
十年期国债 | 3.6278 | -2.46 |
Shibor 隔夜 | 2.3920 | -18.80 |
Shibor 一周 | 2.6120 | -3.80 |
R001 | 2.4088 | -21.66 |
R007 | 2.5739 | -13.00 |
DR001 | 2.3728 | -20.54 |
DR007 | 2.5776 | -7.04 |
本周公开市场操作(亿元)
投放 | 回笼 | 净投放 | ||||
逆回购 | MLF | SLO | 逆回购 | MLF | SLO | |
1700 | 1490 | 0 | 1300 | 0 | 0 | 1890 |
2. 财经日历
2.1 国内方面
08.27 7月工业企业利润累计同比
08.31 官方制造业PMI;官方非制造业PMI:商务活动
08.31 7月服务贸易差额:当月值(亿美元)
2.2 海外方面
08.29 API库存周报;EIA库存周报;
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