利好政策助推市场反弹-东源嘉盈周策略(2018年第四十五周)
本周回顾
市场回顾：
本周主要指数低开高走，业绩不及预期的消费股大幅回调使大盘下挫超过2%后，重要会议相继召开，中美贸易摩擦又有缓和迹象，市场迎来大幅反弹。全周上证综指涨2.99%，深证成指涨4.83%，中小板指涨5.78%，创业板指涨6.74%，两市日均成交3431.66亿元，前一周为3303.90亿元，市场活跃度继续上升。行业方面，申万28个一级行业全部上涨，医药生物、电子、休闲服务涨幅居前，采掘、银行、食品饮料涨幅靠后。主题方面，生物识别、人工智能、云计算概念涨幅较大，粤港澳大湾区、黄金珠宝、燃料电池概念涨幅较小。
财经事件回顾
2018年10月，中国官方制造业PMI为50.2，比上月回落0.6个百分点；中国非制造业商务活动指数为53.9，比上月回落1.0个百分点，非制造业继续保持增长态势，增速有所放缓；服务业商务活动指数为52.1，比上月回落1.3个百分点，服务业增速同样放缓。
中共中央政治局会议表示，要切实办好自己的事情，坚定不移推动高质量发展，实施好积极的财政政策和稳健的货币政策，做好稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期工作，有效应对外部经济环境变化，确保经济平稳运行。总书记主持召开民营企业座谈会强调，要毫不动摇鼓励支持引导非公有制经济发展，支持民营企业发展并走向更加广阔舞台。
市场展望
在三季度数据显示经济增长出现放缓迹象后，决策层积极应对，重要会议相继召开。在利好政策推出预期的引导下，市场连续两周出现反弹。弱市下，利好政策有助于缓解市场参与者的悲观情绪，而信心的最终建立则需要政策的进一步落实及其效果的逐渐显现。
现阶段，影响市场走势的最主要因素是投资者的风险偏好，所以在利好政策助推下，市场反弹的趋势有望得以持续。
重点关注的行业及投资方向
n 创新驱动发展领域：智能机器人、工业互联网、5G、人工智能、半导体；
n 周期类：建材、油气；
n 消费升级及金融类板块；
重要数据概览
1. 市场回顾
1.1 主要指数涨跌幅
| 指数 | 周涨跌幅 | 年初至今涨跌幅 |
| 上证综指 | 2.99% | -19.07% |
| 深证成指 | 4.83% | -28.74% |
| 中小板指 | 5.78% | -29.61% |
| 创业板指 | 6.74% | -23.07% |
| 上证50 | 2.99% | -11.11% |
| 沪深300 | 3.67% | -18.37% |
| 中证500 | 4.82% | -29.00% |
| 恒生指数 | 7.16% | -11.47% |
| 恒生国企指数 | 6.25% | -8.72% |
涨幅前五名行业（申万一级行业）
| 排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
| 1 | 医药生物(申万) | 7.40% | 银行(申万) | -5.07% |
| 2 | 电子(申万) | 7.36% | 休闲服务(申万) | -8.75% |
| 3 | 休闲服务(申万) | 7.32% | 非银金融(申万) | -15.05% |
| 4 | 计算机(申万) | 7.26% | 钢铁(申万) | -16.70% |
| 5 | 建筑材料(申万) | 6.06% | 计算机(申万) | -18.69% |
涨幅后五名行业（申万一级行业）
| 排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
| 1 | 采掘(申万) | 0.63% | 综合(申万) | -41.32% |
| 2 | 银行(申万) | 1.27% | 电子(申万) | -36.77% |
| 3 | 食品饮料(申万) | 1.41% | 传媒(申万) | -36.51% |
| 4 | 钢铁(申万) | 1.60% | 有色金属(申万) | -36.23% |
| 5 | 农林牧渔(申万) | 1.95% | 轻工制造(申万) | -34.80% |
1.2 市场成交数据
| 市场 | 金额（亿元RMB/HKD） |
| 沪深市场日均成交 | 3431.66 |
| 陆股通日均成交（周） | 528.71 |
| 陆股通日均净买入（周） | 115.45 |
| 陆股通累计净买入 | 6045.46 |
| 融资融券余额 | 7700.43 |
| 香港大市日均成交 | 1179.64 |
| 港股通日均成交（周） | 192.83 |
| 港股通净日均买入（周） | 0.07 |
| 港股通累计净买入 | 8126.33 |
1.3 资金面数据（截止周末）
| 品种 | 利率(%) | 周涨跌（bps） |
| 十年期国债 | 3.5461 | 0.51 |
| Shibor 隔夜 | 2.4770 | 41.00 |
| Shibor 一周 | 2.6490 | 3.10 |
| R001 | 2.4996 | 44.31 |
| R007 | 2.6159 | -3.98 |
| DR001 | 2.4627 | 44.13 |
| DR007 | 2.6020 | 2.77 |
本周公开市场操作(亿元)
| 投放 | 回笼 | 净投放 | ||||
| 逆回购 | MLF | SLO | 逆回购 | MLF | SLO | |
| 0 | 0 | 0 | 4900 | 0 | 0 | -4900 |
2. 财经日历
2.1 国内方面
11.05 10月财新服务业PMI；10月外汇储备；
11.08 10月贸易差额（亿美元）；
11.09 10月CPI、PPI同比；
2.2 海外方面
11.04 美国正式启动对伊朗制裁；
11.06 美国国会中期选举；
11.07 API库存周报；EIA库存周报；10月ADP就业人数；
11.09 美联储FOMC公布利率决议及政策声明；
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