市场普涨，情绪转暖-东源嘉盈周策略(2019年第四周)
本周回顾
市场回顾：
本周市场继续向上，年初至今呈现普涨的局面。全周上证综指涨1.65%，深证成指涨1.44%，中小板指涨1.29%，创业板指涨0.63%，两市日均成交3056.46亿元，前一周为3271.56亿元，市场活跃度有所下降。行业方面，食品饮料、采掘、钢铁涨幅居前，均超过4%，而通信、国防军工、电子跌幅居前。概念股方面，前期热门概念有所回调，钛白粉、乙醇汽油、创投概念涨幅居前，特高压、智能汽车及5G概念跌幅居前。
财经事件回顾
2018年12月，新增人民币贷款1.08万亿元,低于上月的1.25万亿元，同比多增4956亿元；社会融资规模1.59万亿元，比上年同期多33亿元。M2余额182.67万亿元,同比增长8.1%，增速比上月末高0.1个百分点，与上年同期持平；M1余额55.17万亿元,同比增长1.5%，增速与上月末持平，比上年同期低10.3个百分点。
财政部实施小微企业普惠性税收减免政策：对月销售额10万元以下（含本数）的增值税小规模纳税人，免征增值税；对小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税；创投企业和天使投资个人投向初创科技型企业可按投资额的70%抵扣应纳税所得额。
市场展望
年初至今，市场呈现普涨的局面，申万28个一级行业中仅休闲服务出现了下跌。此外，各主题投资活跃，特高压、5G、燃料电池等交相呼应，春节躁动态势明显。在中美贸易摩擦进入缓和期和刺激政策不断出台的情况下，市场情绪出现转暖趋势。
下周四季度GDP数据将出炉，我们预计经济数据越差，政府出台刺激政策的力度会越强，而今年最主要的投资机会很可能就在这些政策里，我们将认真分析这些政策对相关行业和公司的影响，并在确定性较强的方向上积极布局。
重点关注的行业及投资方向
n 创新驱动发展领域：5G、电动汽车、北斗卫星、自动驾驶、人工智能；
n 基建补短板：铁路、城市轨道、水利、环境保护；
n 大消费及金融类板块；
重要数据概览
1. 市场回顾
1.1 主要指数涨跌幅
| 指数 | 周涨跌幅 | 年初至今涨跌幅 |
| 上证综指 | 1.65% | 4.09% |
| 深证成指 | 1.44% | 4.72% |
| 中小板指 | 1.29% | 4.75% |
| 创业板指 | 0.63% | 1.52% |
| 上证50 | 2.67% | 5.42% |
| 沪深300 | 2.37% | 5.23% |
| 中证500 | 0.76% | 4.31% |
| 恒生指数 | 1.59% | 4.82% |
| 恒生国企指数 | 1.74% | 5.06% |
涨幅前五名行业（申万一级行业）
| 排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
| 1 | 食品饮料(申万) | 5.64% | 家用电器(申万) | 9.88% |
| 2 | 采掘(申万) | 4.35% | 食品饮料(申万) | 8.78% |
| 3 | 钢铁(申万) | 4.27% | 电气设备(申万) | 8.52% |
| 4 | 家用电器(申万) | 3.40% | 采掘(申万) | 8.26% |
| 5 | 医药生物(申万) | 3.31% | 非银金融(申万) | 8.11% |
涨幅后五名行业（申万一级行业）
| 排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
| 1 | 通信(申万) | -2.13% | 休闲服务(申万) | -0.92% |
| 2 | 国防军工(申万) | -1.90% | 公用事业(申万) | 1.29% |
| 3 | 电子(申万) | -0.94% | 汽车(申万) | 2.04% |
| 4 | 休闲服务(申万) | -0.86% | 医药生物(申万) | 2.14% |
| 5 | 综合(申万) | -0.06% | 纺织服装(申万) | 2.83% |
1.2 市场成交数据
| 市场 | 金额（亿元RMB/HKD） |
| 沪深市场日均成交 | 3056.46 |
| 陆股通日均成交（周） | 359.78 |
| 陆股通日均净买入（周） | 56.77 |
| 陆股通累计净买入 | 6758.66 |
| 融资融券余额 | 7507.25 |
| 香港大市日均成交 | 750.97 |
| 港股通日均成交（周） | 130.46 |
| 港股通净日均买入（周） | -1.80 |
| 港股通累计净买入 | 8053.82 |
1.3 资金面数据（截止周末）
| 品种 | 利率(%) | 周涨跌（bps） |
| 十年期国债 | 3.0910 | -1.48 |
| Shibor 隔夜 | 2.1785 | 47.05 |
| Shibor 一周 | 2.6180 | 6.30 |
| R001 | 2.2236 | 47.31 |
| R007 | 2.5451 | 1.68 |
| DR001 | 2.1623 | 45.86 |
| DR007 | 2.5472 | 16.47 |
本周公开市场操作(亿元)
| 投放 | 回笼 | 净投放 | ||||
| 逆回购 | MLF | SLO | 逆回购 | MLF | SLO | |
| 12700 | 0 | 0 | 1100 | 3900 | 0 | 7700 |
2. 财经日历
2.1 国内方面
01.21 2018年12月工业增加值当月同比；社会消费品零售总额单月同比；固定资产投资累计同比；全社会用电量累计同比；2018年4季度GDP当季同比； 01.16 2018年12月国内信贷；
2.2 海外方面
01.23 API库存周报；EIA库存周报；
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