本周回顾
市场回顾：
本周前三天市场亦如上周的模样：妖股横行，上半年涨幅较好的红利股调整，关于远离机构股的说法又开始流行。然而到了周四尾盘，尽管各个连续涨停股出现了开板后的回封，但疲态尽显，周五各个妖股全部偃旗息鼓。全周上证综指跌0.84%，深证成指跌1.55%，创业板指跌5.14%，北证50跌9.08%，全市场日均成交2038.77亿元，前一周为18632.10亿元，市场热度持续上升。行业方面房地产、钢铁、商贸零售居前，超过4%；国防军工、通信跌幅居前，超过3%。概念股方面多元金融、电脑硬件、房地产概念涨幅居前，超过6%，CRO、半导体、储能概念跌幅居前，超过5%。
财经事件回顾
2024年10月，官方制造业PMI为50.1%，环比升0.3个百分点，连续两个月上升，且在连续5个月运行在50%以下后回到景气区间；非制造业PMI为50.2%，环比升0.2个百分点，连续5个月稳定在50%左右；综合PMI为50.8，环比升0.4个百分点，表明我国企业生产经营活动总体扩张步伐有所加快。
市场展望
在10月初的大幅震荡后，市场的总体波动率下降，但个股层面的博弈却呈现了上升的态势。从北交所股票到各个概念股，活跃资金在自己擅长的领域频频发力，市场整体热度上升的大环境给新老概念股的炒作带来了较大的空间。我们现在还不能说周五的回调就是各个热门概念股的终点，但概念股的跌停和红利股的再度回归则再一次说明现在机构和个人投资者之间的割裂，此前机构抱团股给普通投资者带来的伤害可能暂时无法平息。相较于2019-2021年的机构抱团股，本轮红利股的行情还是有一定的不同。19-21年的机构抱团股行情是在各个机构热门股的估值抬升过程，透支了未来的上涨空间，而本轮红利股则是大多数红利股股票的价值回归。
在一个月后再来分析本次政策转向我们就会发现回归这个主题：本轮政策转向是新旧动能转换过程中对旧动能认识的回归。新旧动能转换需要一个较长的过程，而在这个过程中，只有保持旧动能的稳定，才能给新动能的形成带来较好的经济及社会环境。对应与资本市场来说，只有拥有较好盈利能力的旧动能股票价值回归，才能给股市向下一个牛市进发带来坚定的基础。
重要数据概览
1. 市场回顾
1.1 主要指数涨跌幅
| 指数 | 周涨跌幅 | 年初至今涨跌幅 |
| 上证综指 | -0.84% | 9.99% |
| 深证成指 | -1.55% | 9.77% |
| 创业板指 | -5.14% | 12.29% |
| 北证50 | -9.08% | 5.75% |
| 上证50 | -1.18% | 13.99% |
| 沪深300 | -1.68% | 13.37% |
| 中证500 | 0.38% | 7.42% |
| 恒生指数 | -0.41% | 20.29% |
| 恒生国企指数 | -0.58% | 27.29% |
涨幅前五名行业（2021版申万一级行业）
| 排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
| 1 | 房地产(申万) | 6.01% | 非银金融(申万) | 31.63% |
| 2 | 钢铁(申万) | 4.65% | 银行(申万) | 25.93% |
| 3 | 商贸零售(申万) | 4.56% | 家用电器(申万) | 23.57% |
| 4 | 社会服务(申万) | 2.65% | 通信(申万) | 21.63% |
| 5 | 综合(申万) | 2.57% | 电子(申万) | 13.65% |
涨幅后五名行业（2021版申万一级行业）
| 排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
| 1 | 国防军工(申万) | -3.38% | 纺织服饰(申万) | -12.06% |
| 2 | 通信(申万) | -3.28% | 医药生物(申万) | -11.74% |
| 3 | 医药生物(申万) | -2.90% | 轻工制造(申万) | -8.85% |
| 4 | 家用电器(申万) | -2.89% | 食品饮料(申万) | -8.44% |
| 5 | 电力设备(申万) | -2.82% | 农林牧渔(申万) | -7.81% |
1.2 市场成交数据
| 市场 | 金额（亿元RMB/HKD） |
| 沪深市场日均成交 | 20438.77 |
| 陆股通日均成交（周） |
|
| 陆股通日均净买入（周） |
|
| 陆股通累计净买入 |
|
| 融资融券余额 | 17058.41 |
| 香港大市日均成交 | 1506.36 |
| 港股通日均成交（周） | 682.48 |
| 港股通日均净买入（周） | 30.38 |
| 港股通累计净买入 | 34815.74 |
1.3 资金面数据（截止周末）
| 品种 | 利率(%) | 周涨跌（bps） |
| 十年期国债 | 2.1333 | -2.87 |
| Shibor隔夜 | 1.3600 | -14.70 |
| Shibor一周 | 1.5070 | -19.60 |
| R001 | 1.4772 | -14.92 |
| R007 | 1.7592 | -19.22 |
| DR001 | 1.3425 | -17.01 |
| DR007 | 1.5508 | -18.45 |
本周公开市场操作(亿元)
| 投放 | 回笼 | 净投放 | ||||
| 逆回购 | MLF | 其他 | 逆回购 | MLF | 其他 | |
| 14001 | 0 |
| 22515 |
|
| -8514 |
2. 财经日历
2.1 国内方面
11.07 10月进出口贸易数据；
11.09 10月CPI、PPI同比；
2.2 海外方面
11.05 美国大选开始投票；
11.06 EIA原油库存周报；
11.08 11月美联储议息会议决议；
在浏览本公司网站时，视为您已经阅读、确认并愿意遵守本声明内容!
请您确认您或您所代表的机构是符合《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国信托法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》、《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》及其他相关法律法规所认定的合格投资者。
“本网站”指由东源嘉盈资产管理有限公司（以下简称“本公司”）所有并发布的网站（www.dongyuanjy.com）及其网站内包含的所有信息及材料。本网站所发布的信息、观点和数据有可能因所基于的信息发布日之后的情势或其他因素的变更而不再准确或失效，本公司不承诺及时更新不准确或过时的信息、观点以及数据。
本网站介绍的信息、观点和数据仅供一般性参考，不应被视为购买或销售任何金融产品的某种要约，亦非对任何交易的正式确认。投资有风险，投资产品的过往业绩并不预示其未来表现，本公司不对产品财产的收益状况做出任何承诺或担保，投资者不应依赖本网站所提供的数据做出投资决策，在做出投资决策前应认真阅读相关产品合同及风险揭示等宣传推介文件，并自行承担投资风险。
本网站所载“东源嘉盈”、“
”为东源嘉盈资产管理有限公司注册商标，本公司有权就任何商标侵权行为追究法律责任。
