本周回顾
市场回顾
经过了上周的大幅波动后，本周市场总体走势较为平稳，尾盘微红的态势也只有在周五没有出现。全周上证综指涨1.19%，深证成指跌0.54%，创业板指跌0.64%，北证50涨3.48%，全市场日均成交10761.37亿元，前一周为15742.36亿元，市场整体活跃度大幅下降。行业方面银行、房地产、综合涨幅居前，超过3%，国防军工、农林牧渔跌幅居前，超过 2%。概念股方面，银行、黄金、游戏出海概念涨幅居前，超过3%，半导体、消费电子代工、云计算概念跌幅居前，超过1%。
财经事件回顾
2025年一季度社会融资规模增量累计为15.18万亿元，比上年同期多2.37万亿元。3月末，广义货币（M2）余额326.06万亿元，同比增长7%。狭义货币（M1）余额113.49万亿元，同比增长1.6%。流通中货币（M0）余额13.07万亿元，同比增长11.5%。
2025年一季度国内生产总值（GDP）318758亿元，按不变价格计算，同比增长5.4%，环比增长1.2%；全国规模以上工业增加值同比增长6.5%；服务业增加值增长5.3%，现代服务业增势良好；社会消费品零售总额124671亿元，增长4.6%；全国固定资产投资（不含农户）103174亿元，增长4.2%。
市场展望
本周市场总体走势平稳，尤其是上证指数，尾盘翻红的态势只是在周五没有实现。经历过上周的大幅波动后，投资者的情绪逐渐稳定，开始认真思考关税对我国宏观经济的中长期影响。不论是作为内需的必需消费品，还是我方反制措施可能受益的模拟器件在本周都有阶段性的表现，然而本周真正受益的方向则是春节后被逐渐遗忘的红利股。
春节后人形机器人和AIGC概念火爆的背后，是去年走势较好的红利股的逐渐被遗忘。高风险偏好下，股息收益和资本增值收益的可比性下降是很好理解的。但现在这个阶段，宏观经济走势的不确定性正在增加，红利股的经营稳定性和分红稳定性的优势将再次显现，也可能会再次引发全市场的共识和追捧。
重要数据概览
1. 市场回顾
1.1 主要指数涨跌幅
| 指数 | 周涨跌幅 | 年初至今涨跌幅 |
| 上证综指 | 1.19% | -2.24% |
| 深证成指 | -0.54% | -6.08% |
| 创业板指 | -0.64% | -10.63% |
| 北证50 | 3.48% | 28.05% |
| 上证50 | 1.45% | -1.01% |
| 沪深300 | 0.59% | -4.13% |
| 中证500 | -0.37% | -2.88% |
| 恒生指数 | 2.30% | 6.66% |
| 恒生国企指数 | 1.23% | 8.33% |
涨幅前五名行业（2021版申万一级行业）
| 排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
| 1 | 银行(申万) | 4.04% | 有色金属(申万) | 5.89% |
| 2 | 房地产(申万) | 3.40% | 银行(申万) | 3.51% |
| 3 | 综合(申万) | 3.01% | 社会服务(申万) | 3.28% |
| 4 | 煤炭(申万) | 2.71% | 农林牧渔(申万) | 3.23% |
| 5 | 石油石化(申万) | 2.26% | 美容护理(申万) | 1.69% |
涨幅后五名行业（2021版申万一级行业）
| 排序 | 行业 | 周涨幅 | 行业 | 年初至今涨幅 |
| 1 | 国防军工(申万) | -2.55% | 煤炭(申万) | -11.70% |
| 2 | 农林牧渔(申万) | -2.15% | 电力设备(申万) | -10.52% |
| 3 | 计算机(申万) | -0.84% | 非银金融(申万) | -9.70% |
| 4 | 汽车(申万) | -0.79% | 通信(申万) | -9.52% |
| 5 | 机械设备(申万) | -0.73% | 石油石化(申万) | -9.03% |
1.2 市场成交数据
| 市场 | 金额（亿元RMB/HKD） |
| 沪深市场日均成交 | 10761.37 |
| 陆股通日均成交（周） |
|
| 陆股通日均净买入（周） |
|
| 陆股通累计净买入 |
|
| 融资融券余额 | 18049.70 |
| 香港大市日均成交 | 2127.14 |
| 港股通日均成交（周） | 963.91 |
| 港股通日均净买入（周） | 57.96 |
| 港股通累计净买入 | 43022.53 |
1.3 资金面数据（截止周末）
| 品种 | 利率(%) | 周涨跌（bps） |
| 十年期国债 | 1.6490 | -0.63 |
| Shibor隔夜 | 1.6600 | 5.10 |
| Shibor一周 | 1.6540 | 3.50 |
| R001 | 1.6788 | 3.80 |
| R007 | 1.7116 | 1.02 |
| DR001 | 1.6647 | 4.21 |
| DR007 | 1.6925 | 3.91 |
本周公开市场操作(亿元)
| 投放 | 回笼 | 净投放 | ||||
| 逆回购 | MLF | 其他 | 逆回购 | MLF | 其他 | |
| 8080 |
|
| 4742 | 1000 |
| 2338 |
2. 财经日历
2.1 国内方面
04.21 4月贷款市场报价利率（LPR）：1年，5年；
04.23 3月工业企业利润：累计同比；
2.2 海外方面
04.23 EIA原油库存周报；
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